網(wǎng)貸行業(yè)重構(gòu)新秩序：問題平臺正退出歷史舞臺

閱讀(2895) 來源：中國經(jīng)營報 作者：劉穎 郭建杭 李暉

導(dǎo)讀：　一場“大考”正擺在網(wǎng)貸行業(yè)面前?！　?jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，2018年6月，全國共有80家平臺停業(yè)或出現(xiàn)問題（問題平臺63家、停業(yè)轉(zhuǎn)型17家）。在這一背景之下，行業(yè)內(nèi)出借人與借款人均大幅下降?！　∪欢?，無論是平臺自融、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)還是缺乏自主造血能力，平臺出現(xiàn)問題的原...

　一場“大考”正擺在網(wǎng)貸行業(yè)面前。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，2018年6月，全國共有80家平臺停業(yè)或出現(xiàn)問題（問題平臺63家、停業(yè)轉(zhuǎn)型17家）。在這一背景之下，行業(yè)內(nèi)出借人與借款人均大幅下降。

　　然而，無論是平臺自融、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)還是缺乏自主造血能力，平臺出現(xiàn)問題的原因都能在其經(jīng)營業(yè)務(wù)的合規(guī)性中找到答案。上海大學(xué)上?？萍冀鹑谘芯克彼L孟添撰文表示，“積極認(rèn)真按照合規(guī)指引堅持進(jìn)行整改的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，能夠更好地處置與化解當(dāng)前行業(yè)集中出現(xiàn)的風(fēng)險，最終更可能成為這個行業(yè)的‘剩者’。”

　　業(yè)內(nèi)人士在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時也紛紛指出，在網(wǎng)貸行業(yè)不斷吐故納新之后，迎接投資者的將是更加健康開放的投資環(huán)境。

　　呼吁備案細(xì)則出臺

　　隨著合規(guī)整改和備案驗收成為行業(yè)的主基調(diào)后，一些問題平臺正在逐步退出歷史舞臺。

　　“短時間內(nèi)的集中‘爆雷’未必是壞事，這是行業(yè)進(jìn)行自我凈化的一個正常階段。”在拍拍貸副總裁申鑫看來，行業(yè)內(nèi)其實(shí)對這一階段早有預(yù)期，因為這一輪不斷“爆雷”的P2P平臺，并非真正的信息中介平臺，也沒有嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定去做業(yè)務(wù)，而是通過自我擔(dān)保、份額拆分、期限錯配等形式，逾越了信息中介的本分。

　　小牛在線負(fù)責(zé)人吳可迪也認(rèn)為：“這波雷潮，對于踏實(shí)做業(yè)務(wù)，做真實(shí)業(yè)務(wù)的平臺來說可能反而是好事情。目前雖然投資者信心低迷，但經(jīng)歷這個雷潮后，能留存下來的平臺，反而都是一些經(jīng)得起考驗的平臺。未來，這個行業(yè)還是存在‘馬太效應(yīng)’的，客戶會越來越相信這些資質(zhì)過硬的平臺。”

　　愛錢進(jìn)CEO蔡園竹也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融正處在一個爆破式誕生、飛速發(fā)展后的行業(yè)洗牌階段。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程和現(xiàn)在已經(jīng)成熟的信托極為相似，都要經(jīng)歷一個肆意生長、監(jiān)管介入、行業(yè)洗牌、穩(wěn)定發(fā)展的過程。

　　很多業(yè)內(nèi)人士指出，網(wǎng)貸平臺備案延期也是造成市場恐慌的重要原因。“備案延期使得一些平臺不知所措，不知道未來的發(fā)展方向在哪兒，因此，一些問題就集中顯現(xiàn)了出來。”申鑫呼吁，相關(guān)部門應(yīng)加快行業(yè)整改的工作進(jìn)度，將符合整改要求的平臺做好備案登記，緩解市場緊張情緒，避免行業(yè)恐慌。

　　吳可迪表示：“從整個行業(yè)來看，目前合規(guī)整改的工作量還是很大，尤其是體量大的平臺。而對于很多中小平臺而言，如果承擔(dān)不了整改付出的時間成本和資金成本，還是呼吁中小平臺方尋找機(jī)會良性退出，防止后續(xù)惡性事件的集中爆發(fā)。”

　　同時他也呼吁，希望網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)管細(xì)則能夠早日出臺，這樣才能為整個行業(yè)的發(fā)展指明方向，也能避免各地標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一造成對投資者的“虹吸效應(yīng)”。

　　據(jù)多方消息顯示，國家層面的187條網(wǎng)貸備案驗收細(xì)則的制定正在加快，預(yù)計將在近期頒布。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長、網(wǎng)信集團(tuán)董事長李煥香指出，“近日，北京市互金整治辦已宣布將按照國家統(tǒng)一部署繼續(xù)開展P2P網(wǎng)貸現(xiàn)場檢查工作，這已經(jīng)開始給予市場各方明確的監(jiān)管和整治預(yù)期。因此，我們建議監(jiān)管部門，盡快啟動備案工作，加快‘白名單’進(jìn)度，讓真正從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)平臺健康發(fā)展。”

　　對于建立網(wǎng)貸“白名單”，李煥香認(rèn)為，可以加速行業(yè)凈化，使良幣驅(qū)逐劣幣，也為日后建立規(guī)范的行業(yè)秩序打好基礎(chǔ)。我們認(rèn)為“白名單”平臺的遴選標(biāo)準(zhǔn)，需要滿足平臺數(shù)據(jù)對接協(xié)會及監(jiān)管部門、實(shí)現(xiàn)銀行存管、按時進(jìn)行信息披露、登記產(chǎn)品信息、參與緩釋基金等必要條件。同時，對“白名單”平臺也應(yīng)當(dāng)定期檢查，做動態(tài)調(diào)整管理。

　　對此，積木盒子CEO謝群表示贊同，他進(jìn)一步指出，監(jiān)管部門應(yīng)以白名單或先行駐場檢查的方式，給投資人一個方向性指引，并且在官網(wǎng)上給出平臺是否有銀行存管、大標(biāo)、保障方式等（由平臺提供蓋章版本），供投資人參考。同時，謝群認(rèn)為應(yīng)打通征信通道，因為借款人在銀行是否有信貸記錄，對其信貸決策影響很大。

　　“不能一刀切限制甚至嚴(yán)查信用保險進(jìn)入市場，而是要求按照風(fēng)險同保費(fèi)掛鉤的方式來進(jìn)行，否則只能將更多的平臺推到保障能力更弱的擔(dān)保公司那里。”謝群特別強(qiáng)調(diào)。

　　此外，針對行業(yè)內(nèi)動蕩的現(xiàn)狀，小贏科技總裁成少勇指出，這個關(guān)鍵時刻各監(jiān)管部門和行業(yè)都需要著重做的一件事就是必須要大力打擊老賴，懲治想渾水摸魚擾亂市場的人。相信通過市場聯(lián)動，局面一定會得到穩(wěn)定。

　　“堵住惡意逃廢債的漏洞，特別是部分借款人惡意舉報平臺、引發(fā)地方掃黑的介入，建議所有借款先行備份，有爭議時先償還24%或合同利率之孰低者。”謝群建言道。

　　重建行業(yè)新秩序

　　針對行業(yè)平臺清退整改的問題，不少機(jī)構(gòu)都表示贊同。謝群認(rèn)為，可以先清退一批明顯有問題的平臺；同時將頭部基本合規(guī)（抓大放小，比如主要看業(yè)務(wù)的真實(shí)性）和較合規(guī)（附整改條件）的列出。

　　對此，申鑫強(qiáng)調(diào)，在實(shí)施清退時應(yīng)注意方式方法，不能盲目地采取激進(jìn)手段，導(dǎo)致一些本來能良性退出的平臺草草收場，致使投資人產(chǎn)生更大損失。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)需要認(rèn)清定位，需要嚴(yán)格按照行業(yè)《暫行辦法》中要求的“信息中介”定位和“小額分散”模式來運(yùn)營。

　　其實(shí)，很多平臺都在按照《暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行合規(guī)改造，比如今年4月，小牛在線就對理財計劃產(chǎn)品主動進(jìn)行合規(guī)升級改造。升級后投資人的投資金額清晰匹配底層債權(quán)，投資人如有流動性需求，則可以在鎖定期結(jié)束后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓退出；如無流動性需求，則可以一直持有到底層債權(quán)到期自動退出。產(chǎn)品合規(guī)調(diào)整后，借款人正常還錢的情況下，平臺出現(xiàn)擠兌風(fēng)險的可能性有效減少。

　　為了提高風(fēng)控水平，去年小牛在線增加了貸前審核的關(guān)卡，通過資質(zhì)、信譽(yù)、資本實(shí)力等各個方面審核。而在風(fēng)控技術(shù)上，小牛在線采用線下風(fēng)控+線上審核的嚴(yán)格風(fēng)險控制模式，對投資項目進(jìn)行嚴(yán)格的征信評定、數(shù)據(jù)分析、實(shí)地考察，全力保障資產(chǎn)端的真實(shí)性和安全性。

　　“首先平臺應(yīng)該是一個資產(chǎn)驅(qū)動型的平臺，網(wǎng)貸行業(yè)是先有資產(chǎn)再有資金的，所以大家在投資P2P的時候一定要看清楚，每個標(biāo)的所對應(yīng)的資產(chǎn)情況。第二，我們認(rèn)為P2P平臺創(chuàng)建時間足夠長，某種程度上也代表了平臺運(yùn)營能力。一些沒有專業(yè)金融背景人才的平臺玩的資金游戲，也就是我們所說的龐氏騙局，是無法長久、持續(xù)的。”吳可迪表示。

　　正是由于合規(guī)進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，在此次行業(yè)動蕩時期，小牛在線才表現(xiàn)得比較從容，真實(shí)的、高質(zhì)量的底層資產(chǎn)和完善的風(fēng)控措施保證了資金鏈的健康和投資人的資金安全。“我們也覺得互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮起來之后中間可能有很多泡沫，所以更傾向于專心做自己的事。許多長期投資我們平臺的投資人也反饋，是因為在小牛在線投資獲得了比較靠譜的投資體驗。這也和我們的理念一致，通過產(chǎn)品、服務(wù)獲得客戶的口口相傳來塑造口碑。”吳可迪說。

　　近期網(wǎng)貸平臺不斷出現(xiàn)問題，也凸顯出“小額分散”模式的重要性，最常見的落地領(lǐng)域就是消費(fèi)金融。“現(xiàn)階段來看，我們認(rèn)為消費(fèi)分期的資產(chǎn)是比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。”吳可迪表示，“首先，消費(fèi)分期有實(shí)際消費(fèi)場景。第二，這類型資產(chǎn)小額分散，單筆金額都不是特別大。第三，由于它采用的是銀行受托支付的方式，款項直接劃撥給商戶，從平臺的角度來講這個風(fēng)險已經(jīng)比較可控了，尤其是這類型消費(fèi)分期資產(chǎn)，更是可以很大程度避免惡意騙貸、套現(xiàn)等問題。”

　　消費(fèi)金融的市場空間很大，但要真正做到以小額分散的模式扎根消費(fèi)金融并不容易，這需要較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投入，也需要較長時間的經(jīng)驗積累。“消費(fèi)金融一年數(shù)百萬單的借貸撮合量，這就需要建設(shè)高效、穩(wěn)定的系統(tǒng)能夠承載壓力；消費(fèi)金融又和場景密切相關(guān)，這對時效和整個服務(wù)體驗要求都很高。這些不但要投入大規(guī)模的人才與資金，還需要時間來訓(xùn)練風(fēng)控模型，更需要在實(shí)際運(yùn)行中不停迭代改進(jìn)其效率。”有利網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言。

　　對此，申鑫表示贊同，他認(rèn)為，金融這個行業(yè)比較特殊，需要經(jīng)過多個周期來驗證其是否靠譜，這個過程至少需要7-8年。“我們可以看到在這個行業(yè)里，在沒有打下良好基礎(chǔ)的前提下，跑得有多快，死得就有多快。”

　　行業(yè)自我清洗潮已經(jīng)來臨，正本清源之后，存留下的合規(guī)平臺將迎來黎明曙光。